نسبت اهرم نسبت مالی است که اندازه گیری ثبات مالی شرکت با استفاده از ساختار سرمایه و تعهدات مالی و توانایی خود را برای کسانی که تعهدات روشن است. سرمایه گذاران, هیات مدیره, طلبکاران, و دیگران اندازه گیری استعداد مالی شرکت با استفاده از این نسبت.
نسبت اهرم یک معیار مالی برای اندازه گیری توانایی شرکت در پرداخت حق عضویت خود است. و یا برای تعیین چه مقدار دارایی قرار داده است به استفاده از با وام گرفته شده و شاخص خوبی از ساختار سرمایه است.
قبل از حرکت به جلو, اجازه دهید ما برای اولین بار پاسخ 2 سوالات بسیار مهم. اینها عبارتند از: اهرم چیست و چه تاثیری بر بازده شرکت دارد .
همانطور که می دانیم معنای اساسی اهرم استفاده از ابزار (اهرم) برای بلند کردن یا باز کردن چیزی است. اما چگونه در دنیای مالی مفید است? بنابراین در اینجا بدهی به عنوان ابزاری برای افزایش (بالا بردن) سود هر سهم و در نهایت افزایش بازده حقوق صاحبان سهام عمل می کند. بنابراین اهرم در کسب و کار به معنای داشتن بدهی در ساختار سرمایه است.
پس از پاسخ دادن به سوال اول به سراغ سوال دوم می رویم. "چگونه اهرم را تحت تاثیر قرار پلاستوفوم یک شرکت?”
اثرات اهرم
بیایید یک مثال ساده بزنیم تا مفهوم شما کاملا واضح شود.
فرض کنید یک شرکت ای بی سی برای یکی از پروژه های پیش رو خود به 200000 دلار نیاز دارد. این دو گزینه برای تامین مالی پروژه خود دارد. یکی با افزایش 100% وجوه از طریق حقوق صاحبان سهام است. و یکی دیگر این است که با بدهی و حقوق صاحبان سهام در نسبت 50:50 بروید. نرخ بهره بدهی 10 درصد و هزینه حقوق صاحبان سهام 20 درصد است. به جدول نگاهی بیندازید تا بفهمید چگونه وجود بدهی در ساختار سرمایه قلیه را افزایش می دهد.
| مشخصات | فقط حقوق صاحبان سهام | هر دو بدهی و حقوق صاحبان سهام | سخنان |
| مورد نیاز | $ 200,000 | ||
| نه. سهام (1) | 20,000 @ 10 | 10,000 @ 10 | |
| حقوق صاحبان سهام | 200,000 | 100,000 | |
| بدهی | – | 100,000 | |
| بیت (2) | 300,000 | 300,000 | |
| علاقه (3) | – | 10,000 | 100,000*10% |
| بیت کوین (4) | 300,000 | 290,000 | (2) – (3) |
| مالیات @ 10% (5) | 30,000 | 29,000 | (4)*10% |
| خوردن (6) | 270,000 | 269,000 | (5) – (6) |
| پلاستوفوم (7) | 1.35 | 2.69 | (6) / (1) |
| رو | 13.5 | 26.9 | (7) * قیمت هر سهم (10 دلار) |
همانطور که از جدول بسیار روشن است, مقدمه ای از بدهی در ساختار سرمایه پلاستوفوم و کوچک بزرگ است. این تقریبا دو برابر چیزی است که در مورد تنها تامین مالی سهام است. این نیز می تواند بر اساس نسبت بدهی و حقوق صاحبان سهام متفاوت باشد.
At a certain point in time, every business needs finance from investors and financial institutions to expand. But control over these loans and debts is a must to generate earnings. The return earned on capital has to be greater than the interest rate paid on these loans and debt; if ROI >سود, ثروت سهامداران افزایش خواهد یافت & بالعکس.
انواع نسبت اهرم
نسبت های اهرم شامل نسبت هایی است که میزان بدهی و توانایی نهاد تجاری را در انجام تعهدات مالی خود اندازه گیری می کند. از کسب و کار نیاز به تامین مالی در قالب حقوق صاحبان سهام و بدهی, نسبت کمک به تعادل دو ترکیب کاملی از ساختار سرمایه به تعادل هزینه های سرمایه.
نسبت های مختلف تحت نسبت اهرم به شرح زیر است:
اهمیت خود را – ما تجزیه و تحلیل نسبت کامل را پوشش داده اند, کاربرد, اهمیت, و محدودیت, و همه 32 نسبت تجزیه و تحلیل نسبت که ساختار و طبقه بندی به 6 سر مهم.
بدهی به ابیتدا
این نسبتی است که شرکت برای اندازه گیری ظرفیت خود برای پرداخت بدهی خود استفاده می کند. عمدتا توسط سازمان های رتبه بندی اعتباری و موسسات مالی برای بررسی اینکه شرکت قادر به پاک کردن بدهی خود خواهد بود یا خیر و چقدر موثر می تواند این کار را انجام دهد استفاده می شود.
| بدهی به ابیتدا = کل بدهی یا بدهی خالص / ابیتدا |
جایی که ابیتدا = سود قبل از استهلاک و استهلاک مالیات بهره
بدهی به سرمایه
یک شرکت برای مقایسه بدهی و سرمایه خود استفاده می کند. این نسبت مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل ساختار مالی شرکت است و همچنین نحوه تامین مالی عملیات تجاری را بررسی می کند.
| بدهی به سرمایه = بدهی / (بدهی + حقوق صاحبان سهام) |
بدهی به حقوق صاحبان سهام
این مقایسه بین سرمایه گذاری سهامدار است, حقوق صاحبان سهام, و کل بدهی ها (بیشتر اوقات فقط بدهی های بلند مدت در نظر گرفته می شود). برای اندازه گیری نسبت بدهی و حقوق صاحبان سهام شرکت استفاده می شود. صنعت بانکداری اغلب از این نسبت در ارزیابی اعتباری خود از مشاغل متقاضی وام استفاده می کند. این سرمایه گذاری انجام شده توسط مالکان را در مقابل سرمایه گذاری توسط بانک مقایسه می کند. بانک ها معمولا برای حفظ این نسبت و بررسی جدی بودن مالکان نسبت به تجارت پول حاشیه ای نگه می دارند.
| بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی / کل حقوق صاحبان سهام |
برای درک دقیق نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام مراجعه کنید.
بدهی به دارایی
این نسبت است که رابطه ای بین کل بدهی شرکت به دارایی هایش است و این برای درک میزان بدهی برای تامین مالی دارایی های شرکت استفاده می شود.
| بدهی به دارایی = کل دارایی / کل دارایی ها |
اهرم مالی یا ضریب حقوق صاحبان سهام
نسبت اهرم مالی بیشتر به عنوان ضریب حقوق صاحبان سهام شناخته می شود. این نسبت مقدار ارزش کل دارایی های پشتیبانی شده برای هر واحد پول حقوق صاحبان سهام را اندازه گیری می کند. بالاتر نسبت اهرم مالی, بیشتر قوی تر یک شرکت است. به عنوان مثال نسبت اهرم مالی 4 به این معنی است که هر 1 دلار حقوق صاحبان سهام از 4 دلار دارایی پشتیبانی می کند.
| نسبت اهرم مالی = میانگین کل دارایی ها / میانگین کل حقوق صاحبان سهام |
نسبت دنده سرمایه
یک شرکت برای دستیابی به دارایی ها به بودجه نیاز دارد. ممکن است به دنبال منابع مالی با هزینه های ثابت یا حقوق صاحبان سهام عادی باشد. نسبت دنده سرمایه نسبت این وجوه ثابت هزینه دار با حقوق صاحبان سهام عادی را تعریف می کند. بودجه تحمل هزینه ثابت شامل اوراق قرضه, اوراق قرضه, سهام مورد نظر, و غیره.
| نسبت دنده سرمایه = حقوق صاحبان سهام عادی / صندوق های تحمل هزینه ثابت |
نسبت کفایت جریان نقدی
این نسبت تعیین موقعیت پرداخت بدهی شرکت با تجزیه و تحلیل اگر جریان های نقدی عملیاتی خود را به اندازه کافی برای تامین مالی سرمایه گذاری و تامین مالی فعالیت های خود هستند.
| نسبت کفایت جریان نقدی = جریان نقدی حاصل از عملیات / (بدهی بلند مدت + خرید دارایی های ثابت + سود نقدی) |
نسبت وام به ارزش
این نسبت هزینه گرفتن وام را محاسبه می کند. ارزش دارایی ها را با مبلغی که به عنوان وام داده می شود مقایسه می کند.
| نسبت وام به ارزش = مبلغ وام / ارزش ارزیابی شده دارایی |
نسبت وام به ارزش + کوتاه کردن مو در امور مالی = 100%
مثالها
اجازه دهید فرض کنیم الفبای & شرکت. دارای 1000000 روپیه به عنوان سرمایه متشکل از 40 درصد بدهی و 60 درصد حقوق صاحبان سهام است. سود شرکت قبل از بهره و مالیات (بیت) 100000 روپیه است. در صورتهای مالی خود در سال مالی جاری استهلاک و استهلاک را به 15000 روپیه اختصاص داده است. دارایی های شرکت به 750000 روپیه می رسد.
از این رو, اگر ما محاسبه نسبت اهرم های مختلف و سپس ما را دریافت خواهد کرد –
بدهی به ابیتدا = کل بدهی / ابیتدا (سود قبل از استهلاک و استهلاک مالیات بهره) = 400000/(100000+15000) = 3.48
بدهی به سرمایه = کل بدهی / (کل بدهی + کل حقوق صاحبان سهام)
= 400000/ 1000000 = 0.4
بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی / کل حقوق صاحبان سهام
بدهی به دارایی = کل بدهی / کل دارایی ها
برای محاسبه همه این نسبت ها می توانید از ماشین حساب نسبت اهرم ما نیز استفاده کنید.
موارد استفاده از نسبت های اهرم
تجزیه و تحلیل نسبت اهرم مهم برای هر دو طرف داخلی و خارجی درگیر در کسب و کار چه مدیریت طلبکاران یا سرمایه گذاران است. حتی اشخاص ثالث مانند سازمان های رتبه بندی اعتباری نیاز به این برای این شرکت بهره وری عملیاتی.
- این نسبت ها مهم هستند زیرا بینش به سلامت مالی شرکت و توانایی خود را برای پاسخگویی به بدهی های مالی و تعهدات خود را به من بدهید.
- برای اندازه گیری پتانسیل و کارایی شرکتی که از بدهی برای اداره تجارت و کسب سود و گسترش نیز استفاده می کند استفاده می شود.
- استفاده از نسبت های اهرم می تواند بسیار باشد زیرا برای درک ساختار سرمایه شرکت و حلال بودن یا نبودن نیز استفاده می شود. طلبکار می تواند با تکیه بر این نسبت به گسترش اعتبار به شرکت حتی اگر این شرکت بسیار اهرم اما کسب بازده خوب در سرمایه گذاری خود را, بیش از هزینه بهره سرمایه.
نتیجه گیری
نسبت اهرم استفاده می شود برای اندازه گیری پرداخت بدهی از یک شرکت, ساختار مالی خود, و چگونه با صندوق داده شده عمل (حقوق صاحبان سهام و بدهی). طلبکاران از این سرمایه گذاران و مدیریت داخلی برای ارزیابی رشد و توانایی شرکت در پاکسازی کلیه حق عضویت/بدهی/منافع استفاده می کنند.
