نیویورک ، 3 مارس (رویترز)-در جدیدترین نامه سهامدار Berkshire Hathaway ، وارن بافت همیشه فولکسی بیشتر به نظر می رسد مانند یک گورو مالی شخصی نسبت به یک مغز متفکر مالی ، با تمرکز بر سرمایه گذاری خرید و نگهدارنده و حمایت از استراتژی های نمایه سازی.
به گفته مجله Forbes ، ارزش خالص بافت حدود 60 میلیارد دلار است ، بنابراین او بدیهی است که کاری درست انجام می دهد. اما توصیه های او برای بقیه ما چقدر صدا است؟()
من با برخی از مشاوران مالی و صاحبنظران صحبت کردم ، که برخی از آنها نوع مردمی هستند که بوفت فکر می کند شما باید نادیده بگیرید ، تا بتوانید آنها را بدست آورید.
منفعل بمانید ، هزینه ها را کم نگه دارید
آنچه بلافاصله چشمم را به خود جلب کرد ، دستورالعمل بافت است که همسرش از کامیون پشتیبان تهیه کرده و در زمان مرگ وی در شاخص 500 سهام استاندارد و پور سرمایه گذاری کند.
این یک تعجب بزرگ نیست. بافت هوادار دیرینه جک گوگل ، بنیانگذار گروه پیشتاز است ، که سرمایه گذاری منفعل و کم هزینه را قهرمان می کند. اما این اولین باری است که بافت "پول خود را در جایی که دهانش در املاک خودش است" قرار می دهد.
به طور خاص ، بافت می خواهد که متولی املاک خود 10 درصد از وراث نقدی همسرش را در اوراق قرضه کوتاه مدت دولتی و 90 درصد در صندوق شاخص S& P کم هزینه قرار دهد-و او کلاه خود را به طور خاص به پیشتاز گوگل در این کار راهنمایی می کند. بافت می گوید: "من معتقدم که نتایج بلند مدت اعتماد از این سیاست نسبت به کسانی که توسط اکثر سرمایه گذاران بدست می آیند - چه صندوق های بازنشستگی ، نهادها یا افراد - برتر خواهد بود."
ارزش چهره ، این یک توصیه محکم است ، اگرچه ممکن است کمی عجیب به نظر برسد ، با توجه به اینکه Berkshire Hathaway در پنج سال گذشته S& P 500 را تحت تأثیر قرار داده است ، و در سال 2014 کمی آن را دنبال می کند. رابرت هاگستروم ، نویسنده Warren Buffett Way می گوید: در بازارهای گاو نر.
هاگستروم گفت: "من این تصویر از پرچم آمریکا را در پس زمینه می خواندم که نامه را می خواندم.""او در مورد ایالات متحده بسیار صعودی است ، نه لزوماً در مورد سهام ، بلکه به طور کلی در مورد کشور."
کارشناسان می گویند ، وقتی صحبت از سهام می شود ، توصیه بافت برای خرید S& P 500 جامد است. لو کوکرناک ، مشاور مالی در مشاوران مالی Haven در آستین ، تگزاس ، می گوید: "S& P 500 احتمالاً بهترین فهرست در آنجا است - این امر به وضوح یک اصلی است."
با این حال ، سایر مشاوران می گویند بافت در حال تأیید استراتژی تخصیص دارایی است که برای بیشتر سرمایه گذاران بهینه نیست. به این دلیل است که S& P 500 روی شرکت های آمریکایی متمرکز شده است ، حتی اگر تعداد کمی از آنها شیب چند ملیتی داشته باشند. رندی کورتز ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مشاوران سرمایه گذاری RK در کینلون ، نیوجرسی می گوید: "ما به آن به عنوان یک تعصب خانگی اشاره می کنیم و بسیار خطرناک است."
این دقیقاً به همین دلیل است که پل جیکوبز از گروه مالی هادسون در آتلانتا پیشنهاد می کند که 40 درصد از سهام سهام پیشنهادی بافت را در سهام خارجی قرار دهد.
انتقاد دیگر؟بیشتر سرمایه گذاران نمی توانند خطر یک سبد 90/10 را تحمل کنند. متیو چوپ ، مشاور مالی در ریموند جیمز در ساوتفیلد ، میشیگان می گوید: "آنها در پایین تر می ترسند که 1،000،000 دلار آنها در سال 2009 به 500000 دلار تبدیل شود.""به همین راحتی است. به ما پرداخت می شود تا ریسک را مدیریت کنیم ، نه فقط بازگشت. "
سرمایه گذاری در مقابلحدس و گمان
که ما را به یک غذای بزرگ دیگر Buffett می رساند: سرمایه گذاری کنید ، نه حدس و گمان. در نامه 24 صفحه ای خود ، بافت از نمونه های ساختمان اداری در شهر نیویورک و مزرعه ای که وی فقط دو بار به عنوان سرمایه گذاری هایی که برای حمل و نقل طولانی انجام داده است ، از طریق فراز و نشیب های بازار استفاده کرده است.
یک مزرعه و ساختمان اداری ممکن است برخی از افراد را به عنوان سرمایه گذاری های عجیب و غریب مورد حمله قرار دهند. هاگستروم می گوید ، آنها "بافت کلاسیک" هستند زیرا آنها به قلب سرمایه گذاران دلگیر می شوند ، که وقت بیشتری را صرف نگرانی در مورد قیمت یک دارایی می کنند تا ارزش ذاتی آن. هاگستروم می گوید: "سرمایه گذاری روی دارایی و آنچه که دارایی کسب می کند متمرکز است ، در حالی که حدس و گمان بر قیمت متمرکز است و پیش بینی می کند تغییرات در قیمت چه خواهد بود."
بوفه می نویسد: "با دو سرمایه گذاری کوچک من ، من فقط به این فکر کردم که این خواص چه چیزی تولید می کند و به هیچ وجه در مورد ارزیابی روزانه آنها مراقبت نمی کردم. بازی ها توسط بازیکنانی که روی زمین بازی تمرکز می کنند ، برنده می شوند - نه توسط کسانی که چشمان آنها به صفحه امتیاز چسبیده است. "
جوش براون ، مدیر اجرایی مدیریت ثروت Ritholtz در شهر نیویورک و یک مکرر مکرر می گوید:براون می گوید: "او مانند یک مالک سرمایه گذاری می کند و خود را از نقاط ضعف خود آگاه می کند.""او شرکت هایی را خریداری می کند که ترجیح می دهد بدون توجه به آنچه با تصویر کلان اقتصادی اتفاق می افتد ، صاحب آن شود."
آیا سرمایه گذاران می توانند فراز و نشیب های افزایشی بازار را تنظیم کنند؟این یک سفارش بلند است.
اما من عاشق این ناگت کوچک از بافت هستم: "اگر می توانید شنبه ها و یکشنبه ها را بدون اینکه به قیمت سهام نگاه کنید لذت ببرید ، در روزهای هفته آن را امتحان کنید."من فقط ممکن است آن یکی را امتحان کنم.
