OTC مخفف خارج از نسخه است. در اصطلاح معاملاتی، خارج از بورس به معنای تجارت از طریق شبکه های نمایندگی غیرمتمرکز است. بازار غیرمتمرکز به سادگی یک ساختار بازار متشکل از ابزارهای فنی مختلف است. این ساختار به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا یک بازار بدون مکان مرکزی ایجاد کنند. نقطه مقابل معاملات فرابورس، معاملات صرافی است که از طریق یک صرافی متمرکز انجام می شود.
نمونه ای از معاملات فرابورس، سهام، ارز یا سایر ابزارهای مالی است که از طریق یک فروشنده، چه از طریق تلفن یا به صورت الکترونیکی خریداری می شود. تجارت معمولاً از طریق تلفن، ایمیل و شبکه های کامپیوتری اختصاصی انجام می شود.
به بیش از 300000 مشتری* در پلتفرم تجاری برنده جوایز ما بپیوندید**
با یک حساب آزمایشی رایگان به ارزش 10000 پوند شروع کنید
بر روی بیش از 12000 ابزار شرط بندی کنید یا CFD را معامله کنید
بدون کارمزد پنهان و اسپرد محدود
تجارت فرابورس چیست؟
بازار فرابورس از طریق دلالان و فروشندگانی که مستقیماً مذاکره می کنند ترتیب داده می شود. مزیت بازار فرابورس این است که مقادیر غیر استاندارد سهام یا سهام قابل معامله است.
بازار فرابورس اغلب شامل اوراق بهادار کوچکتر است. این شامل سهامی است که نیازی به برآورده کردن الزامات ارزش بازار ندارند. بازارهای فرابورس همچنین می‌توانند شامل شرکت‌هایی شوند که نمی‌توانند سهام خود را بالاتر از قیمت مشخصی برای هر سهم نگه دارند یا در پرونده ورشکستگی هستند. این نوع شرکت ها قادر به معامله در بورس نیستند، اما می توانند در بازارهای فرابورس معامله کنند.
با این حال، این تنها انواع شرکت‌ها در بازار فرابورس نیستند. شرکت‌های بزرگتر، معمولاً تمایل دارند بورسی را برای فهرست کردن و معامله اوراق بهادار خود انتخاب کنند. اما شناخته شده، شرکت های بزرگ فرابورس نیز معامله می کنند. به عنوان مثال، سهام آلیانز، BASF و Roche و Danone با چیپ آبی در بازار OTCQX معامله می شوند.
بازارهای فرابورس
بازار خارج از بورس شبکه ای از شرکت هاست که به عنوان بازارساز برای برخی از سهام ارزان قیمت و کم معامله مانند سهام پنی انگلستان عمل می کنند. سهامی که در بورس معامله می شود، سهام بورسی نامیده می شود، در حالی که سهامی که در بورس معامله می شود، سهام غیر بورسی نامیده می شود.
اگرچه بین بورس‌های فرابورس و بورس‌های اصلی تفاوت‌هایی وجود دارد، اما سرمایه‌گذاران نباید تغییرات قابل‌توجهی را هنگام معامله تجربه کنند. بورس مالی یک بازار تنظیم شده و استاندارد است و بنابراین می تواند ایمن تر در نظر گرفته شود. همچنین ممکن است به عنوان امکان تراکنش سریعتر دیده شود.
چه چیزی را می توانم بدون نسخه معامله کنم؟
بازارهای فرابورس و بازارهای مبادله دو روش استاندارد برای سازماندهی بازارهای مالی هستند. معاملات سهام باید یا از طریق بورس یا از طریق بازار فرابورس انجام شود. با این حال، برخی از سهام هم در بورس و هم در فرابورس معامله می شوند.
اوراق بدهی و سایر ابزارهای مالی، مانند اوراق مشتقه، خارج از بورس معامله می شود. سهام در بازار فرابورس نیز معامله می شود. ابزارهای خاصی مانند اوراق قرضه در بورس رسمی معامله نمی شوند - این ابزارها همچنین توسط بانک های سرمایه گذاری در خارج از بورس معامله می شوند. سیستم‌های فرابورس برای معامله سهام غیر بورسی استفاده می‌شوند که نمونه‌هایی از آنها شامل OTCQX، OTCQB، و بازارهای OTC Pink (که قبلاً OTC Bulletin Board و Pink Sheets) در ایالات متحده بودند، استفاده می‌شوند. اینها خدمات الکترونیکی را ارائه می دهند که آخرین قیمت ها، قیمت ها و اطلاعات حجم را به معامله گران می دهد.
گروه بازارهای فرابورس چیست؟
گروه OTC Markets بخش مهمی از بازار OTC است. این شبکه بیش از 100 دلال دلال با دفتر مرکزی در نیویورک است. این گروه طیف گسترده ای از اوراق بهادار و بازارها را در بستر OTC Markets معامله می کند. گروه OTC Markets اطلاعات قیمت و نقدینگی را برای تقریباً 10،000 اوراق بهادار OTC ارائه می دهد. این شبکه بسیاری از شبکه های شناخته شده بهتر ، مانند OTCQX Best Market ، OTCQB Market Venture Market و Pink Open Open را اداره می کند.
مزایای بازارهای OTC
بازار OTC همچنین شامل سهام شرکت هایی است که مایل به برآورده کردن شرایط سخت مبادله نیستند. برخی از مشاغل نمی خواهند هزینه ای را که مبادله ها را پرداخت می کنند پرداخت کنند. NYSE برای خدمات مبادله خود برنامه ای از هزینه و هزینه دارد. هزینه های اداری می تواند تا 250،000 دلار در سال افزایش یابد. هزینه لیست آنها بسته به اندازه شرکت می تواند تا 150،000 دلار افزایش یابد. هزینه های مختلف دیگری نیز ممکن است وجود داشته باشد.
معاملات OTC عاری از هزینه مبادله است. بازار OTC به شرکت ها و موسسات کمک می کند تا عدالت یا ابزارهای مالی را ارتقا دهند که الزامات مبادلات تنظیم شده تنظیم شده را برآورده نمی کنند.
بازار OTC را می توان به دو دسته تقسیم کرد: بازار مشتری ، جایی که فروشندگان با مشتریان خود تجارت می کنند و بازار بین دلاری ، جایی که فروشندگان در بین یکدیگر تجارت می کنند. قیمتی که یک فروشنده به نقل از آنها می تواند بسته به اینکه با چه کسی در تعامل هستند متفاوت باشد.
آیا خطرات تجارت OTC وجود دارد؟
بازارهای OTC در سالهای اخیر پیشرفت هایی را تجربه کرده اند. این منجر به نقدینگی بالاتر و اطلاعات بهتر برای معامله گران می شود. نقل قول و معاملات الکترونیکی باعث افزایش بازار OTC شده است. با این حال ، بازارهای OTC هنوز با تعدادی از خطرات مشخص می شوند که ممکن است در صرافی های رسمی کمتر شیوع داشته باشند.
آئین نامه
سرمایه گذاران ممکن است هنگام تجارت OTC ریسک اضافی را تجربه کنند. در حالی که کارگزاران و فروشندگان که در بازارهای OTC ایالات متحده فعالیت می کنند توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) تنظیم می شوند ، صرافی ها نسبت به بازارهای OTC در معرض مقررات سختگیرانه تری هستند.
شفافیت
قیمت OTC تا زمانی که تجارت کامل شود ، به صورت عمومی فاش نمی شود. بنابراین ، می توان تجارت بین دو طرف را از طریق یک بازار OTC انجام داد بدون اینکه دیگران از نقطه قیمت معامله آگاه باشند. این عدم شفافیت می تواند باعث شود سرمایه گذاران با شرایط نامطلوب روبرو شوند. به طور مقایسه ای ، تجارت در مبادله به صورت شفاف عمومی انجام می شود. این می تواند برخی از سرمایه گذاران را به اطمینان و اطمینان در معاملات خود اضافه کند. نحوه معامله اوراق بهادار نقش مهمی در تعیین قیمت و ثبات دارد.
نوسان
عامل دیگر سهام OTC این است که آنها می توانند کاملاً بی ثبات و غیرقابل پیش بینی باشند. آنها همچنین می توانند در معرض دستکاری بازار باشند ، بنابراین تکنیک های مدیریت ریسک هنگام معاملات بدون نسخه توصیه می شود. هنگامی که تعداد مشخصی از امتیاز را در برابر معامله گر حرکت می دهد ، یک سفارش متوقف شده به طور خودکار یک موقعیت را بسته می کند. پس از جابجایی تعداد مشخصی از امتیاز به نفع معامله گر ، یک موقعیت بسته خواهد شد. برای هر دو نوع سفارش ، بازرگانان می توانند محرک ها را در سطح قیمت از پیش تعیین شده تعیین کنند تا بتوانند سود و زیان خود را از قبل تعیین کنند.
مزایای انتقال به مبادله بزرگ چیست؟
انتقال به یک صرافی بزرگتر و رسمی می تواند سودمند باشد. صرافی بزرگی مانند NASDAQ دید و نقدینگی بیشتری را ارائه می دهد. ایجاد تغییر می تواند برای تلاش های مالی شرکت مفید باشد. یک سازمان می تواند دید خود را با سرمایه گذاران نهادی افزایش دهد. شرکت هایی که به سمت یک بورس بزرگ حرکت می کنند نیز می توانند انتظار افزایش حجم و قیمت سهام را داشته باشند.
الزامات
بنابراین چگونه یک شرکت به یک بورس بزرگ جهش می کند؟باید الزامات مالی و مقرراتی صرافی جدید را برآورده کند. اینها شامل قیمت هر سهم، سود شرکت، درآمد، ارزش کل، حجم معاملات و الزامات گزارش است. گزارش ها بایگانی شده و برای عموم قابل مشاهده است. سهامداران و بازارها باید به طور منظم و شفاف در مورد اصول شرکت مطلع شوند.
NYSE از تمام شرکت های پذیرفته شده خود در بورس می خواهد که 1. 1 میلیون سهام عمومی داشته باشند. اینها باید توسط حداقل 2200 سهامدار نگهداری شوند و حداقل قیمت سهم باید 4. 00 دلار باشد. همچنین تقاضای میانگین حجم معاملات ماهانه 100000 سهم را دارد.
فرآیند انتقال
شرکتی که از فرابورس به یک بورس اصلی تبدیل می‌شود باید برای عرضه در بورس مربوطه تایید شود. درخواست تکمیل شده به همراه صورت های مالی مختلف ضروری است. این می تواند شامل صورت های کامل سهام موجود و منابع سرمایه باشد. ممکن است لازم باشد یک بیانیه مطبوعاتی برای اطلاع سهامداران از تصمیم صادر شود. این واقعیت که یک شرکت استانداردهای کمی اولیه فهرست را رعایت می کند همیشه به این معنی نیست که برای فهرست شدن تایید می شود. به عنوان مثال، NYSE ممکن است یک فهرست را رد کند یا معیارهای سخت گیرانه تری را اعمال کند.
هنگامی که یک شرکت در فهرست بورس قرار می گیرد، به شرط اینکه معیارها را رعایت کند، معمولاً مادام العمر در آن بورس باقی می ماند. با این حال، شرکت ها همچنین می توانند برای انتقال از یک صرافی به صرافی دیگر درخواست دهند. در صورت پذیرش، معمولاً از سازمان خواسته می شود تا مبادله قبلی خود را به صورت کتبی از قصد خود برای جابجایی مطلع کند. علیرغم روند دقیق یک سهام که به تازگی در بورس عرضه می شود، یک عرضه اولیه اولیه جدید (IPO) انجام نمی شود. در عوض، سهام به سادگی از معامله در بازار فرابورس به معامله در بورس تبدیل می شود.
پس از این حرکت، نماد سهام یک شرکت ممکن است تغییر کند. سهامی که از فرابورس به NASDAQ حرکت می کنند اغلب نماد خود را حفظ می کنند. این به این دلیل است که OTC و NASDAQ هر دو حداکثر تا پنج حرف را مجاز می‌کنند. در مقابل، مقررات NYSE نماد سهام را به سه حرف محدود می کند. درباره معاملات در ساعات بازار سهام بیشتر بخوانید.
