آرم بیت کوین در سوغاتی ها در طول مراسم لیست برای Futures Bitcoin CSOP و صندوق های مبادله معاملات آتی CSOP Ether (ETF) در بورس هنگ کنگ در هنگ کنگ ، چین ، روز جمعه ، 16 دسامبر 2022. یک جفت از هنگ هنگKong ETFS سرمایه گذاری در بیت کوین و آینده اتر 79 میلیون دلار جمع آوری کرد زیرا این شهر با طرحی برای تبدیل شدن به یک مرکز رمزنگاری پیش می رود ، حتی وقتی این بخش در سطح جهانی از فروپاشی FTX می رود.(بلومبرگ)
در سالنامه های ارزهای رمزپایه ، سال 2022 به عنوان سالی که این صنعت تقریباً درگذشت ، کاهش می یابد. اما پس از آن دسامبر ، تولد یک جفت صندوق مبادله ای در هنگ کنگ را دید و امید جدیدی را به سرمایه گذاران خرده فروشی و حرفه ای ارائه داد.
تجربه کامل را بدست آورید. Arrowright برنامه خود را انتخاب کنید
اولین آینده ETF های آسیا برای بیت کوین و اتر به لیست فزاینده ای از ابتکارات می پیوندند که به نوعی به سمت بهبود بحران فعلی مشروعیت با دارایی های مجازی پیش می رود. یک مرطوب کننده بزرگ ، سردرگمی پیرامون حضانت ایمن از دارایی های رمزنگاری است. Sam Bankman-Fried's FTX ، دیدنی ترین رشته های Crypto در سال گذشته ، مشتریان ناخوشایند مبادله ناکام مبتنی بر باهاما را در مقابل قاضی ورشکستگی در دلاور آورده است که تعیین می کنند که آیا حق وجوه خود را در پیش می گیرنداز سایر طلبکاران
اما FTX تنها آزمایش حضانت رمزنگاری نیست. ماه گذشته ، یک قاضی ورشکستگی ایالات متحده دستور داد که Network Celsius Network LLC تقریباً 50 میلیون دلار که هرگز علاقه ای به دست نیاورد ، بازگرداند. با این حال ، سرنوشت میلیاردها دلار وجوه کاربران که در حسابهای دارای بهره گیر افتاده است هنوز مورد سوال است: آیا این پول متعلق به املاک بدهکار یا مشتریان است؟
این عدم اطمینان ناشی از اضطراب باید با سرمایه گذاری های رمزنگاری بیشتری که به سمت بورس های معمولی به عنوان اوراق بهادار منظم حرکت می کنند ، تفاوتی با سهام و اوراق قرضه داشته باشد. این امر دارایی های مشتری را تحت چتر حفاظت های استاندارد به همراه خواهد داشت و مانع از نیاز مانور حقوقی گران قیمت برای بازپرداخت پول شخص می شود. به عنوان مثال ، Futures Futures Bitcoin CSOP که اخیراً راه اندازی شده است ، حضانت وجوه مشتری را به شرکت دارای مجوز HSBC Holdings PLC PLC واگذار می کند که ، همانطور که Bloomberg Intectigence یادداشت می کند ، تحت معاینات و ممیزی های منظم بانکی قرار می گیرد.
این همان چیزی است که مدیران صندوق منتظر آن بوده اند. ورود بزرگسالان به بازی کریپتو قوانین بزرگسالان را با خود به همراه خواهد داشت. هیچ کس نمی داند که آیا هر یک از دارایی های دیجیتال امروزی چیزی بیشتر از وسایل نقلیه برای حدس و گمان خواهد بود یا خیر. اما نشانه های آینده ممکن است ارزش اقتصادی معناداری را نشان دهند. تنها بر اساس این فرض، ممکن است ارزش داشته باشد که اکنون یک سیستم امن و مطمئن ایجاد کنیم تا سرمایه به سمت آنها جریان یابد.
ETF کریپتو هنگ کنگ تنها یکی از چندین نمونه اخیر صنعت مالی است که تلاش می کند تا در خلأ قانونی محافظت کند. بانک نیویورک ملون، متولی 43 تریلیون دلار دارایی مشتریان، اخیراً خزانه های خود را برای دریافت ارزهای دیجیتالی برخی از مشتریان سازمانی باز کرده است. شرکت بلک راک همچنین با افزودن رمزارز به پلتفرم علاءالدین خود که توسط صندوق های بازنشستگی و سایر سرمایه گذاران بزرگ برای نظارت بر پرتفوی خود استفاده می شود، وارد معرکه شده است. Fidelity Investments، واحد کارگزاری غول مدیریت دارایی، از سال 2018 خدمات نگهبانی را به صندوق های تامینی ارائه می دهد. اکنون یک سرویس معاملاتی بیت کوین و اتر با کمیسیون صفر را برای مشتریان خرد راه اندازی می کند.
اولیویه فاینز، رئیس بخش حمایت از اروپا، خاورمیانه و آفریقا در مؤسسه CFA، مستقر در لندن، هشدار می دهد که بیش از حد در تلاش های خصوصی و در سطح صنعت مطالعه نکنید.«بیمه واقعی ارائه شده توسط BNY Mellon، Fidelity یا HSBC بسیار محصول اندازه و مقیاس آنها است. این چیزی نیست که نهادهای کوچکتر بتوانند به راحتی آن را تکرار کنند. فینز گفت: برای اینکه بازار رقابتی در خدمات نگهداری ارزهای دیجیتال وجود داشته باشد، قوانین جدید باید حفره‌های قانونی موجود را پر کنند.
یکی از این شکاف ها در قانون حمایت از مشتری کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده است. بر اساس آن، دلال‌ها موظفند پول نقد و اوراق بهادار مشتریان را از خودشان جدا کنند. این یک تضمین مهم برای مشتریانی است که از پول خود جدا می شوند. آنها از ایستادن در صف در کنار طلبکاران عمومی برای جبران سکه های دلار در صورت ورشکستگی یک واسطه بیزار هستند.
اما آیا یک نشانه مبادله - مانند Cryptocurrency FTX FTT یا BNARNCE BNB - یک امنیت یا یک ابزار است؟در شکایت خود علیه بنیانگذار FTX ، گری وانگ و مدیر اجرایی سابق تحقیقات آلامامه ، کارولین الیسون ، SEC ادعا می کند که FTT یک امنیت است. تا کنون ، "حمایت های حضانت ، مانند سایر حمایت های سرمایه گذار برای دارایی های دیجیتال ، تا حد زیادی در دادگاه بی آزمایش باقی مانده است" ، جریمه ها و همکارش مستقر در واشنگتن استفان دین در گزارشی جدید نوشتند که خلاصه نظرات فعلی صنعت مدیریت سرمایه گذاری در مورد قرار دادن رمزنگاری بر روی آنهامنو.
گزارش موسسه CFA می گوید: "انقلابی یا نه ، فناوری به تنهایی نمی تواند از سوء رفتار مالی قدیمی ، از دستکاری در بازار و جلو تا افشای کلاهبرداری و طرح های پونزی محافظت کند.""اکوسیستم رمزنگاری فوراً به یک چارچوب نظارتی قوی و واضح تعریف شده نیاز دارد."
برای مدت طولانی ، تمرکز نظارت رمزنگاری بر جلوگیری از پولشویی است. محافظت از مشتری اولویت نبود. اکنون آونگ شروع به نوسان می کند ، اما شاید کمی در جهت دیگر باشد. در ماه مارس ، SEC برای شرکتهای مالی که وظیفه محافظت از دارایی های رمزنگاری مشتریان را دارند ، راهنمایی حسابداری جدیدی را ارائه داد: آنها باید صریحاً یک مسئولیت و دارایی تطبیق را ثبت کنند. اما اگر تصور شود که بیش از حد سنگین باشد ، این نیاز ممکن است آتش سوزی شود. یک ترازنامه نفخ ، نیازهای سرمایه بانکها را تحت فشار قرار می دهد و باعث می شود آنها تمایلی به ارائه خدمات حضانت به مشتریان نداشته باشند.
این کار نظارتی جنگ در نهایت حل و فصل خواهد شد ، امیدوارم با سرمایه گذاران احساس محافظت بهتری نسبت به اکنون و واسطه هایی که از میدان دور نمی شوند. بنیانگذاران تکنونگارشناس blockchains بی اعتماد خوشحال نخواهند شد که همان واسطه های بزرگی که می خواستند آنها را تبعید کنند ، سعی در ایجاد آفرینش خود دارند. اما با خوش شانس ، مورخان آینده این صنعت نتیجه می گیرند که بدترین آسیب پذیری های کریپتو در سال 2022 از کار چوب خارج شدند. پس از آن ، اوضاع به تدریج بهتر شد. دارایی های دیجیتال همچنان برای اکثر سرمایه گذاران کوچک ریسک نامناسب باقی مانده اند ، اما حداقل آنها برای کسانی که به نوسانات توجه نمی کنند ، شرط بندی ایمن تر شدند.
