نرخ بدون ریسک

  • 2022-01-26

نرخ بدون ریسک حداقل نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذار با ریسک صفر است. این اوراق قرضه دولتی کشورهای توسعه یافته است، یا اوراق قرضه خزانه داری آمریکا یا اوراق قرضه دولتی آلمان. این نرخ بازده فرضی است. در عمل وجود ندارد زیرا هر سرمایه گذاری مقدار مشخصی ریسک دارد.

فهرست مطالب

نرخ بازده بدون ریسک منعکس کننده 3 جزء است

Components of Risk free rate of return

شما آزاد هستید که از این تصویر در وب سایت، الگوها و غیره خود استفاده کنید، لطفاً یک پیوند انتساب به ما ارائه دهید چگونه منبع را ارائه کنیم؟پیوند مقاله برای پیوند به عنوان مثال: منبع: نرخ بدون ریسک (wallstreetmojo. com)

  1. تورم: - نرخ تورم مورد انتظار در طول مدت سرمایه گذاری بدون ریسک؛
  2. نرخ اجاره: بازده واقعی در طول دوره سرمایه گذاری برای وام دادن به وجوه است.
  3. ریسک سررسید یا ریسک سرمایه گذاری: ریسک سرمایه گذاری: ریسک سرمایه گذاری احتمال یا عدم اطمینان زیان به جای سود مورد انتظار از سرمایه گذاری به دلیل کاهش قیمت منصفانه اوراق بهادار مانند اوراق قرضه، سهام، املاک و مستغلات است. علاوه بر این، هر نوع سرمایه‌گذاری مستعد درجاتی از سرمایه‌گذاری یا ریسک نکول است. ادامه مطلب این ریسک مربوط به ارزش بازار اصلی سرمایه‌گذاری است، یعنی می‌تواند در طول دوره تا سررسید افزایش یا کاهش پیدا کند. تغییرات در سطح عمومی نرخ بهره

شما آزاد هستید که از این تصویر در وب سایت، الگوها و غیره خود استفاده کنید، لطفاً یک پیوند انتساب به ما ارائه دهید چگونه منبع را ارائه کنیم؟پیوند مقاله برای پیوند به عنوان مثال: منبع: نرخ بدون ریسک (wallstreetmojo. com)

اسناد خزانه داری آمریکا

قبوض T تعهد کوتاه مدتی است که توسط دولت ایالات متحده صادر می شود. اینها برای یک سال یا کمتر از یک سال صادر می شوند. اینها امن ترین سرمایه گذاری هستند زیرا توسط دولت ایالات متحده حمایت می شوند. اسکناس‌های T دارای ریسک نکول صفر هستند. ریسک پیش‌فرض ریسک نکول نوعی ریسک است که احتمال انجام نشدن تعهدات مانند بازپرداخت اصل یا بهره را اندازه‌گیری می‌کند و بر اساس تعهدات قبلی، شرایط مالی، شرایط بازار، وضعیت نقدینگی، به صورت ریاضی تعیین می‌شود. و تعهدات جاری، از جمله عوامل دیگر. بیشتر بخوانید زیرا آنها به طور کامل توسط دولت ایالات متحده و وزارت خزانه داری تضمین شده و اعتبار دارند.

بودجه حاصل از فروش صورتحساب خزانه داری ، دولت از این بودجه برای پروژه های مختلف عمومی مانند بزرگراه ها و مدارس استفاده می کند. عوامل زیادی وجود دارد که بر قیمت قبض خزانه داری مانند سیاست پولی سیاست پولی تأثیر می گذارد ، سیاست پولی به اقدامات انجام شده توسط بانک مرکزی یک کشور برای کنترل عرضه پول برای ثبات اقتصادی اشاره دارد. به عنوان مثال ، سیاست گذاران با استفاده از ابزارهایی مانند نرخ بهره ، ذخایر ، اوراق قرضه و غیره ، گردش مالی پول را برای افزایش اشتغال ، تولید ناخالص داخلی ، ثبات قیمت دستکاری می کنند. صورتحساب های خزانه داری طولانی تر بازده بالاتری دارند ، اما به طور معمول صورتحساب خزانه داری T Bill (T-Bills) وسایل نقلیه سرمایه گذاری هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به دولت وام دهند. بلوغ بیشتر را بخوانید که به طور معمول بین چند روز تا 12 ماه نهفته است.

محاسبه نرخ بدون ریسک

  1. بیشتر اوقات ، محاسبه محاسبه محاسبه ریسک از نرخ بازده عاری از ریسک بدون ریسک ، نرخ بهره را که سرمایه گذاران انتظار دارند با ریسک های صفر ، به ویژه خطرات پیش فرض و سرمایه گذاری مجدد ، در سرمایه گذاری کسب کنند ، محاسبه می کند. این معمولاً به نرخ پایه یک بانک مرکزی نزدیکتر است و ممکن است برای سرمایه گذاران مختلف متفاوت باشد. بیشتر بازده به دوره مورد ارزیابی بستگی دارد. فرض کنید دوره برای یک سال یا کمتر از یک سال است ، پس باید به دنبال قابل مقایسه ترین امنیت دولت ، یعنی لوایح خزانه داری باشید. به عنوان مثال ، اگر نقل قول قبض خزانه 0. 389 باشد ، نرخ بدون ریسک 39/0 درصد است.
  2. اگر مدت زمان بین یک سال تا 10 سال باشد ، باید به دنبال یادداشت خزانه داری باشید. به عنوان مثال: اگر یادداشت های مربوط به خزانه داری خزانه داری ، یادداشت های مورد نظر دولت با نرخ بهره و تاریخ بلوغ ثابت هستند. در نتیجه ، این گزینه ارجح ترین گزینه است زیرا توسط دولت صادر می شود (بنابراین ، هیچ خطری برای پیش فرض وجود ندارد) و همچنین به عنوان بازده مبلغ تضمینی ارائه می دهد و به سرمایه گذار اجازه می دهد تا بر این اساس برنامه ریزی کند.، سپس محاسبه نرخ بدون ریسک 0. 7 ٪ خواهد بود
  3. فرض کنید دوره زمانی بیش از یک سال است که باید برای اوراق قرضه خزانه داری بگذرد. اوراق قرضه خزانه (یا اوراق قرضه T) یک اوراق بدهی دولتی با نرخ بازده ثابت و ریسک نسبتاً پایین است که توسط دولت ایالات متحده منتشر شده است. می توانید اوراق خزانه را مستقیماً از خزانه داری ایالات متحده یا از طریق یک بانک، کارگزار یا شرکت صندوق سرمایه گذاری مشترک خریداری کنید. بیشتر بخوانید. به عنوان مثال، اگر مظنه فعلی 7. 09 باشد، آنگاه نرخ بازده بدون ریسک محاسبه 7. 09٪ خواهد بود.

نرخ بدون ریسک در CAPM

فرمول CAPM و بازده بدون ریسک

  • rrf= نرخ بازده یک اوراق بهادار بدون ریسک
  • rm= نرخ بازده مورد انتظار بازار گسترده

مثال فرمول CAPM

اگر نرخ بدون ریسک 7 درصد، بازده بازار 12 درصد و بتای سهام 2 باشد، بازده مورد انتظار سهام خواهد بود:

پاسخ = 7٪ + 2 (12٪ - 7٪) = 17٪

خلاصه

  • نرخ بدون ریسک نرخ بازگشت سرمایه با ریسک صفر است.
  • این نرخ بازده فرضی است. در عمل وجود ندارد زیرا هر سرمایه گذاری مقدار مشخصی ریسک دارد.
  • اسناد خزانه ایالات متحده دارایی ها یا سرمایه گذاری های بدون ریسک در نظر گرفته می شوند زیرا دولت ایالات متحده به طور کامل از آنها حمایت می کند.
  • یک نرخ بدون ریسک برای محاسبه CAPM در بهای حقوق صاحبان سهام استفاده می شود.
  • محاسبه هزینه سرمایه با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای انجام می شود. همچنین نوسانات یک اوراق بهادار خاص را در رابطه با بازار در نظر می گیرد. ادامه مطلب (CAPM).
  • CAPM رابطه بین ریسک سیستماتیک را توصیف می کند ریسک سیستماتیک ریسک سیستماتیک به عنوان ریسکی تعریف می شود که ذاتی کل بازار یا کل بخش بازار است زیرا بر اقتصاد به عنوان یک کل تأثیر می گذارد و نمی تواند از بین برود و بنابراین به عنوان "ریسک غیرقابل تنوع" نیز شناخته می شود. یا "ریسک بازار" یا حتی "ریسک نوسان". بیشتر بخوانید و بازده مورد انتظار

مقالات پیشنهادی

این مقاله راهنمای نرخ های بدون ریسک است. در اینجا معنی و محاسبه نرخ بدون ریسک را با مثال مورد بحث قرار می دهیم. در اینجا ما همچنین می بینیم که چگونه یک نرخ بدون ریسک بر هزینه CAPM حقوق صاحبان سهام تأثیر می گذارد. همچنین می توانید به مقالات پیشنهادی ما نگاهی بیندازید -

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.