مشاوره سرمایه گذاری وارن بافت بی انتهاست. ما تعداد اشتباهات سرمایه گذاری را که طی این سالها مرتکب شده ایم ، از دست داده ایم ، اما تقریباً همه آنها در یکی از 10 سطل نکته سرمایه گذاری ارائه شده توسط وارن بافت در زیر قرار می گیرند.
با در نظر گرفتن توصیه های سرمایه گذاری بافت ، سرمایه گذاران می توانند برخی از تله های مشترک را که به بازده آسیب می رساند و اهداف مالی را به خطر می اندازند ، کنار بگذارند.
مشاوره سرمایه گذاری وارن بافت
پس از مشورت زیاد ، ما 10 نکته مورد علاقه ما وارن بافت را در لیست زیر قرار دادیم.
هر ناگفته ای از خرد توسط حداقل یکی از نقل قول های وارن بافت پشتیبانی می شود و برای سرمایه گذاران که به دنبال یافتن سهام ایمن تر هستند ، مفید است. بیایید شیرجه بزنیم
1. در آنچه می دانید سرمایه گذاری کنید ... و چیز دیگری.
یکی از ساده ترین راه ها برای ایجاد یک اشتباه قابل اجتناب ، درگیر شدن در سرمایه گذاری هایی است که بسیار پیچیده است.
بسیاری از ما کل مشاغل خود را صرف کار بیش از تعداد معدودی از صنایع مختلف کرده ایم.
ما احتمالاً درک جدی در مورد نحوه کار این بازارهای خاص و بهترین شرکت ها در فضا داریم.
با این حال ، اکثریت شرکت های تجاری در صنایع شرکت می کنند که ما تجربه مستقیمی در آن نداریم.
این بدان معنا نیست که ما نمی توانیم سرمایه را در این مناطق از بازار سرمایه گذاری کنیم ، اما باید با احتیاط نزدیک شویم.
از نظر ما ، اکثریت شرکتها مشاغل را اداره می کنند که درک راحت برای من بسیار دشوار است.
ما اولین کسی خواهیم بود که به شما می گوییم که نمی توانیم موفقیت خط لوله دارویی یک شرکت بیوتکنولوژی را پیش بینی کنیم ، روند اصلی مد بعدی را در پوشاک نوجوان پیش بینی کنیم ، یا پیشرفت فناوری بعدی را که باعث رشد تراشه های نیمه هادی خواهد شد ، شناسایی کنیم.
این نوع موضوعات پیچیده از نظر مادی بر درآمد حاصل از بسیاری از شرکت ها در بازار تأثیر می گذارد اما به طور قابل ملاحظه ای غیرقابل توصیف است.
وقتی با چنین شغلی روبرو می شویم ، پاسخ ما ساده است: "پاس".
ماهی های زیادی در دریا وجود دارد که می توانید از مطالعه یک شرکت یا صنعت که درک آن بسیار سخت است ، آویزان شوید. به همین دلیل وارن بافت از نظر تاریخی از سرمایه گذاری در بخش فناوری جلوگیری کرده است.
اگر نتوانیم درک معقولی از چگونگی درآمدزایی یک شرکت و رانندگان اصلی که در طی 10 دقیقه صنعت آن را تحت تأثیر قرار می دهد ، درک کنیم ، ما به سمت ایده بعدی حرکت می کنیم.
از بین 10،000+ بنگاه تجاری در خارج از کشور ، ما تخمین می زنیم که بیش از چند صد شرکت استانداردهای شخصی ما را برای سادگی در تجارت رعایت نمی کنند.
بسیاری از اشتباهات را می توان با ماندن در حلقه صلاحیت ما و برداشتن یک کرایولا جلوگیری کرد.
2. هرگز در مورد کیفیت تجارت سازش نکنید
در حالی که گفتن "نه" به مشاغل و صنایع پیچیده نسبتاً ساده است ، شناسایی مشاغل با کیفیت بالا چالش برانگیز تر است.
فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت در طی 50 سال گذشته تکامل یافته است تا تقریباً منحصراً بر خرید شرکت های با کیفیت بالا با امیدوار کننده فرصت های بلند مدت برای ادامه رشد متمرکز شود.
برخی از سرمایه گذاران ممکن است تعجب کنند که نام Berkshire Hathaway از یکی از بدترین سرمایه گذاری های بافت است.
برکشایر در صنعت تولید نساجی بود و بافت برای خرید تجارت به دلیل ارزان بودن قیمت به نظر می رسید.
وی معتقد بود كه اگر سهام را با قیمت كافی خریداری كنید ، معمولاً خبرهای خوب غیر منتظره ای وجود خواهد داشت كه به شما فرصتی می دهد تا موقعیت را با سود مناسب و مناسب تخلیه كنید-حتی اگر عملکرد بلند مدت تجارت وحشتناک باشد.
وارن بافت با سالها تجربه در زیر کمربند خود ، موضع خود را در مورد سرمایه گذاری "باسن سیگار" تغییر داد. وی گفت: مگر اینکه شما یک انحلال دهنده باشید ، این نوع رویکرد برای خرید مشاغل احمقانه است.
قیمت اصلی "معامله" احتمالاً به هیچ وجه به نظر نمی رسد که چنین دزدی شود.
در یک تجارت دشوار ، زودتر یک مشکل حل نشده از سطوح دیگر. این نوع شرکت ها همچنین معمولاً بازده کمی کسب می کنند و با راهپیمایی زمان ، ارزش اولیه سرمایه گذاری را بیشتر می کنند.
"خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب نسبت به یک شرکت منصفانه با قیمت فوق العاده بهتر است."- وارن بافت
یکی از مهمترین نسبت های مالی که ما برای سنجش کیفیت تجارت استفاده می کنیم ، بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده است.
شرکت هایی که بازده بالایی در سرمایه دارند که در تجارت خود گره خورده است ، می توانند درآمد خود را سریعتر از مشاغل بازده پایین تر ترکیب کنند. در نتیجه ، ارزش ذاتی این شرکت ها با گذشت زمان افزایش می یابد.
بازده بالا در سرمایه باعث ایجاد ارزش می شود و غالباً حاکی از آن است که یک خندق اقتصادی وجود دارد. ما ترجیح می دهیم در شرکت هایی که تولید بالا (10-20 ٪+) و بازده پایدار در سرمایه سرمایه گذاری شده سرمایه گذاری کنیم.
به جای تسلیم شدن به وسوسه خرید سهام سود سهام که دارای 10 ٪ یا سهام سهام یک شرکت برای درآمد "فقط" 5x است ، مطمئن باشید که از کیفیت تجارت شرکت راحت هستید.
3. هنگام خرید سهام ، برنامه ریزی کنید تا برای همیشه آن را نگه دارید
هنگامی که یک تجارت با کیفیت بالا با قیمت مناسب خریداری شد ، چه مدت باید برگزار شود؟
اگر به مدت ده سال به داشتن سهام فکر نمی کنید، حتی به مدت ده دقیقه به داشتن آن فکر نکنید.- وارن بافت
"اگر هنگام خرید یک سهام عادی، کار به درستی انجام شده باشد، زمان فروش تقریبا هرگز نخواهد بود."- فیل فیشر
وارن بافت به وضوح ذهنیت خرید و نگه داشتن را پذیرفته است. او چندین دهه است که برخی از مناصب خود را بر عهده داشته است.
چرا؟برای یک چیز، یافتن مشاغل عالی که همچنان آینده بلندمدت روشنی داشته باشند، دشوار است (به همین دلیل بافت دارای یک مجموعه متمرکز است).
علاوه بر این، کسب‌وکارهای باکیفیت بازدهی بالایی کسب می‌کنند و ارزش آن در طول زمان افزایش می‌یابد.
درست همانطور که وارن بافت گفت، زمان دوست تجارت شگفت انگیز است. تاثیر فاندامنتال بر قیمت سهام ممکن است سال ها طول بکشد و فقط سرمایه گذاران صبور پاداش می گیرند.
در نهایت، فعالیت تجاری دشمن بازده سرمایه گذاری است. خرید و فروش مکرر سهام به دلیل تعصبات رفتاری ما، بازدهی به شکل مالیات و تصمیمات نابهنگام را از بین می برد.
در عوض، به طور کلی بهتر است «درست بخریم و محکم بنشینیم».
4. تنوع می تواند خطرناک باشد
به نظر ما، سرمایه گذاران فردی بیشتر مزایای تنوع را زمانی به دست می آورند که بین 20 تا 60 سهام در تعدادی از صنایع مختلف داشته باشند.
با این حال، بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری متقابل صدها یا حتی هزاران سهام در یک سبد سهام دارند.
وارن بافت دقیقا برعکس است. در سال 1960، بزرگترین موقعیت بافت 35 درصد از کل مجموعه او بود.
و امروزه، اپل حدود 40 درصد از سهام برکشایر هاتاوی را به خود اختصاص داده است، هرچند که این شرکت مالک تعدادی از مشاغل عملیاتی بزرگ نیز هست.
به بیان ساده، وارن بافت با اطمینان خاطر پشت بهترین ایده های خود سرمایه گذاری می کند و متوجه می شود که بازار به ندرت شرکت های بزرگ را با قیمت های مناسب ارائه می دهد.
متوجه خواهید شد که سهام عمده ما نسبتاً کم است. ما چنین سرمایه‌گذاری‌هایی را به‌صورت بلندمدت انتخاب می‌کنیم، با همان عواملی که در خرید 100% یک کسب‌وکار عملیاتی دخیل است:
- ویژگی های اقتصادی مطلوب بلند مدت؛
- مدیریت شایسته و صادق؛
- قیمت خرید زمانی جذاب است که با معیار ارزش برای یک مالک خصوصی سنجیده شود. و
- صنعتی که ما با آن آشنا هستیم و برای قضاوت در مورد ویژگی های بلندمدت تجاری آن احساس صلاحیت می کنیم.
هنگامی که چنین فرصتی پیش می آید، او به شدت هجوم می آورد.
«فرصت ها به ندرت پیش می آیند. وقتی باران طلا می‌بارد، جفتک را خاموش کنید، نه انگشتانه را.»- وارن بافت
در سوی دیگر طیف، برخی از سرمایه گذاران به دلیل ترس و/یا ناآگاهی، پرتفوی خود را بیش از حد متنوع می کنند. داشتن 100 سهام باعث می شود سرمایه گذاران نتوانند از رویدادهای جاری که بر شرکت هایشان تأثیر می گذارند، آگاه کنند.
تنوع بیش از حد همچنین به این معنی است که یک سبد احتمالاً در تعدادی از مشاغل متوسط سرمایه گذاری می شود و تأثیر سهام با کیفیت بالا را کاهش می دهد.
«تنوع، محافظت در برابر جهل است. برای کسانی که می دانند دارند چه می کنند، خیلی منطقی نیست.»- وارن بافت
شاید چارلی مانگر آن را به بهترین شکل خلاصه کرد:
شما چند سهام دارید؟اگر پاسخ بیش از 60 است، ممکن است سعی کنید سبد خود را لاغر کنید تا روی دارایی های با کیفیت خود تمرکز کنید.
5. بیشتر اخبار نویز است نه خبر
هیچ کمبودی در اخبار مالی وجود ندارد که هر روز به صندوق ورودی ما می رسد. در حالی که سرفصل‌های بسیاری را می‌خوانیم، تقریباً تمام اطلاعاتی را که به راه ما می‌رسند حذف می‌کنیم.
قانون 80-20 ادعا می کند که حدود 80 درصد از نتایج را می توان به 20 درصد از علل یک رویداد نسبت داد.
وقتی صحبت از اخبار مالی می شود، استدلال می کنیم که بیشتر شبیه قانون 1-99 است - 99٪ از اقدامات سرمایه گذاری که انجام می دهیم باید فقط به 1٪ از اخبار مالی که مصرف می کنیم نسبت داده شود.
بیشتر تیترهای خبری و گفتگوهای تلویزیونی برای ایجاد سر و صدا و تحریک احساسات ما برای انجام کاری، هر کاری وجود دارد!
با این حال، صاحبان سهام اغلب اجازه می‌دهند رفتار هوس‌بازانه و اغلب غیرمنطقی صاحبان همکارشان باعث شود که آنها نیز رفتار غیرمنطقی داشته باشند. از آنجایی که در مورد بازارها، اقتصاد، نرخ بهره، رفتار قیمتی سهام و غیره صحبت‌های زیادی وجود دارد، برخی از سرمایه‌گذاران بر این باورند که مهم است به حرف‌های صاحبنظران گوش دهیم – و بدتر از آن، مهم است که بر اساس نظرات آنها عمل کنیم.- وارن بافت
شرکت‌هایی که ما روی سرمایه‌گذاری در آنها تمرکز می‌کنیم، تاکنون در آزمون زمان مقاومت کرده‌اند. بسیاری از آنها بیش از 100 سال است که در تجارت بوده اند و تقریباً با هر چالش غیرمنتظره ای که قابل تصور است، روبرو شده اند.
تصور کنید که چه تعداد از "اخبار" غم و اندوه در زندگی شرکتی آنها سرچشمه گرفته است. با این حال، این مشاغل هنوز پابرجا هستند.
آیا واقعاً مهم است که کوکاکولا برآوردهای درآمد سه ماهه را 4٪ از دست داده باشد؟
آیا باید موقعیت خود را در جانسون و جانسون بفروشم زیرا سهام از زمان خرید اولیه من 10٪ کاهش یافته است؟
با کاهش قیمت نفت و کاهش سود اکسون موبیل، آیا باید سهام خود را بفروشم؟
پاسخ به این سؤالات تقریباً همیشه یک «نه» قاطع است.
اما با بوجود آمدن این مسائل ، قیمت سهام می تواند به میزان قابل توجهی حرکت کند. رسانه های خبری مالی نیز برای نگه داشتن مخاطبان خود باید این مسائل را منفجر کنند.
به عنوان سرمایه گذاران ، ما باید از خود بپرسیم که آیا یک رویداد خبری واقعاً بر قدرت درآمد بلند مدت شرکت ما تأثیر می گذارد یا خیر.
اگر جواب خیر ، ما احتمالاً باید بر خلاف آنچه بازار انجام می دهد انجام دهیم (به عنوان مثال کک 4 ٪ در گزارش درآمد ناامیدکننده ناشی از عوامل موقت - خرید سهام را در نظر بگیرید).
بازار سهام یک سیستم غیرقابل پیش بینی و پویا است. ما باید با خبرهایی که انتخاب می کنیم انتخاب کنیم ، بسیار کمتر عمل کنیم.
به نظر ما ، این یکی از مهمترین بخش های مشاوره سرمایه گذاری است.
6. سرمایه گذاری علم موشک نیست ، اما "دکمه آسان" وجود ندارد
یکی از بزرگترین تصورات غلط در مورد سرمایه گذاری این است که فقط افراد پیشرفته می توانند با موفقیت سهام را انتخاب کنند.
با این حال ، هوش خام یکی از کمترین عوامل پیش بینی کننده موفقیت سرمایه گذاری است.
"شما نیازی به دانشمند موشک ندارید. سرمایه گذاری یک بازی نیست که آن مرد با 160 ضریب هوشی با 130 ضریب هوشی پسر را ضرب و شتم کند. "- وارن بافت
پس از فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت ، نبوغ را دنبال نمی کند ، اما برای هر کسی بسیار دشوار است که به طور مداوم بازار را ضرب و شتم کند و اشتباهات رفتاری را کنار بگذارد.
به همان اندازه مهم ، سرمایه گذاران باید آگاه باشند که هیچ مجموعه جادویی از قوانین ، فرمول یا "دکمه آسان" وجود ندارد که می تواند نتایج ضرب و شتم بازار را ایجاد کند. وجود ندارد و هرگز نخواهد بود.
"سرمایه گذاران باید نسبت به مدلهای مبتنی بر تاریخ شک داشته باشند. ساخته شده توسط یک کشیش با صدای ناراحتی ... این مدل ها تمایل دارند که چشمگیر به نظر برسند. با این حال ، اغلب ، سرمایه گذاران فراموش می کنند که فرضیات پشت مدل ها را بررسی می کنند. مراقب فرمول های تحمل حرفهایها باشید. "- وارن بافت
هرکسی که اعلام کند چنین سیستمی را به خاطر تجارت درآورد ، بسیار ساده لوحانه است یا بهتر از یک فروشنده نفت مار در کتاب ما نیست.
مراقب "گوروس" باشید که یک سیستم مبتنی بر قوانین را برای سرمایه گذاری به فروش می رساند. اگر چنین سیستمی وجود داشته باشد ، مالک نیازی به فروش کتاب یا اشتراک نخواهد داشت.
پایبندی به مجموعه اصلی اصول سرمایه گذاری خوب است ، اما سرمایه گذاری هنوز یک هنر دشوار است که نیاز به تفکر دارد. نباید احساس راحتی کرد
7. تفاوت قیمت و ارزش را بدانید
قیمت سهام روزانه به صورت بدون توقف به ایالات متحده فشار می یابد. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند در هنگام به دست آوردن پول و از دست دادن پول ، در نقل قول های تیک تیک در حال اجرا باشند.
- وارن بافت
- وارن بافت
- وارن بافت
- وارن بافت
به عبارت ساده تر ، وارن بافت هنگام انتخاب شرکای تجاری و مدیران خود بسیار مراقب است. اقدامات آنها می تواند برای سالهای متمادی سرمایه گذاری کند یا از بین ببرد.
"هنگامی که مدیریت خود را نسبت به منافع صاحبان بی حس می کند ، سهامداران مدت طولانی از نسبت قیمت/ارزش سهام خود (نسبت به سایر سهام) رنج می برند ، مهم نیست که مدیریت تضمین ها چه کاری را انجام می دهد که اقدامات ارزش گذاری شده انجام شده است.-از یک رویداد. "- وارن بافت
وارن بافت بدیهی است که به مراتب بیشتر از هر یک از ما در ارتباط است ، که به او کمک می کند تا یاد بگیرد بهترین و صادقانه ترین تیم های مدیریت در یک صنعت هستند.
در حالی که ما فاقد منابع برای ارزیابی شخصیت و مهارت مدیرعامل یک شرکت دولتی برای اهداف سرمایه گذاری هستیم ، می توانیم هنگام انتخاب سرمایه گذاری ها و مدیریت اوراق بهادار خود ، کنترل کنیم که چه کسی را گوش می دهیم.
دنیای مالی پر از شخصیت های بسیاری است - خوب و بد. متأسفانه ، تعدادی از افراد متوجه می شوند که می توانند انتظارات غیرواقعی سرمایه گذاران و احساس ترس و حرص و آز را طعمه بزنند تا بتوانند سریع و سریع انجام دهند.
بسیاری از امور مالی "گوروس" و سران صحبت کردن در تلاش برای فروش تبلیغات بیشتر ، ادعاهای حسی گرایانه برای به دست آوردن مشترکان جدید یا متقاعد کردن سرمایه گذاران برای قرار دادن معاملات برای به دست آوردن کمیسیون هستند.
هیچ یک از این فعالیت ها به نفع سرمایه گذاران انفرادی نیست و "متخصصان" خود اعلام شده به طور کلی بهتر از آنچه در پیش بینی آینده هستیم نیست.
اما آنها باید نقش آقای اعتماد به نفس را برای بهره مندی از منافع شخصی خود بازی کنند.
"ما مدتهاست که احساس کرده ایم که تنها ارزش پیش بینی کنندگان سهام این است که فروشندگان ثروتمند به نظر برسند."- وارن بافت
بسیاری از مشاوره های صدور "متخصصان" مطابق با استانداردهای روزمره کاملاً متوسط هستند.
"وال استریت تنها مکانی است که مردم در یک رولز رویس سوار می شوند تا از کسانی که مترو را می گیرند مشاوره بگیرند."- وارن بافت
یکی از مأموریت های ما با سود سهام به سادگی ، کاهش سر و صدای و حیله هایی است که به دنیای مالی نفوذ کرده است.
ما مجموعه ای از ابزارهای نمونه کارها ، تحقیقات و داده های در نظر گرفته شده برای کمک به سرمایه گذاران در تمرکز بر روی حقایق ، تعیین انتظارات واقع بینانه و ماندن در این دوره.
هیچ کس بیش از آنچه که به تخم مرغ لانه شما اهمیت نمی دهد ، اهمیت نمی دهد و سرمایه گذاران با تکیه بر سود سهام در بازنشستگی شانس دوم ندارند.
"تغییرات مدیریت ، مانند تغییرات زناشویی ، دردناک ، وقت گیر و پرشور است."- وارن بافت
حواست باشه که به کی اعتماد میکنی!
بسته شدن افکار در مورد مشاوره سرمایه گذاری وارن بافت
ما اغلب سرمایه گذاری را سخت تر از آنچه لازم است می کنیم. وارن بافت از رویکرد ساده ای پیروی می کند که ریشه در عقل سلیم دارد. ما می‌توانیم به نکات سرمایه‌گذاری او که بیش از یک دهه در این صنعت کار کرده است، ارتباط داشته باشیم، اما این بدان معنا نیست که رعایت آنها همیشه آسان است!
با پذیرش برخی از توصیه‌های سرمایه‌گذاری وارن بافت - تمرکز بر بلندمدت، پایبندی به سهام سود سهام، باقی ماندن در دایره صلاحیت خود - می‌توانیم سبدهای خود را بهتر مدیریت کنیم تا تعداد اشتباهات خود را کاهش دهیم و به دستیابی به اهداف خود نزدیک‌تر شویم. اهداف
از کاهش پرهزینه سود سهام خودداری کنید و یک جریان درآمد مطمئن برای بازنشستگی با ابزارهای نمونه کار آنلاین ما ایجاد کنید. Simply Safe Dividends را به مدت 14 روز به صورت رایگان امتحان کنید
