2022: همه سالها برای بازده سرمایه گذاری برابر نیستند

یک سال بازده ضعیف تاکنون در سال 2022 سرمایه گذاران را با چند مکان برای پنهان کردن در بازارهای مالی جهانی رها کرده است ، اما در حالی که ممکن است اوراق بهادار کاهش یابد ، سرمایه گذاران باید هنگام فکر کردن در مورد اهداف مالی طولانی مدت خود ، درسهای گذشته را مورد توجه قرار دهند.

تاکنون سال 2022 یک محیط سخت برای سرمایه گذاران در سطح جهان بوده است. از اواخر ماه سپتامبر ، بازارهای جهانی سهام در حدو د-25 ٪ نسبت به سال به روز کاهش یافته بود ، در حالی که برزیل به تنهایی در بازار جهانی ایستاده است و تنها بازار عمده ای است که بازده مثبت را ارائه می دهد.

در همین مدت ، بزرگترین بازار سهام جهان ، S& P 500 ایالات متحده ضرر و زیان نزدیک به 24 ٪ (به نمودار 2 مراجعه کنید) ، در حالی که شاخص Tech Heavy NASDAQ ، محل اقامت برخی از شرکت های قابل تشخیص رشد جها ن-مانند مایکروسافت ،آمازون و تسل ا-بیش از 30 ٪ از ارزش خود را از دست دادند.

و در حالی که برخی از بازارها مانند FTSE 100 انگلیس و بورس اوراق بهادار ژاپن بهتر از همسالان بودند ، این بخشی را می توان در ضرر و زیان در ارزهای داخلی آنها و تأثیر این در بزرگنمایی درآمد خارج از کشور ردیابی کرد. پوند استرلینگ در برابر دلا ر-17. 5 ٪ در برابر دلار تضعیف شد و ین ژاپن ی-25. 8 ٪ در برابر دلار در نه ماه اول سال جاری. برای سرمایه گذاران ارز خارج از دلار ، سال سختی بوده است.

سرمایه گذاران که به "پناهگاه های امن" سنتی روی می آورند نیز در راه استراحت کمی پیدا کرده اند. اوراق قرضه دولت متحمل خسارات شدید شده است زیرا بانک های مرکزی در بازارهای توسعه یافته نرخ بهره را در پاسخ به تورم افزایش داده اند.

از پایان ماه سپتامبر ، اوراق قرضه دولت انگلستان بیش از 25 ٪ از ارزش خود را در سطح شاخص اصلی از دست داده بود (نمودار 2 را ببینید) ، در حالی که همتایان آمریکایی آنها نیز ضررهای دو رقمی قابل توجهی را مشاهده کرده اند. حتی دارایی هایی که معمولاً به عنوان پرچین تورم فکر می کردند ضعیف عمل کرده اند و قیمت طلا بیش از 9 ٪ تا 30 سپتامبر کاهش یافته است.

در برابر این زمینه ، بازارهای کالاهای گسترده نسبتاً خوب از بین رفته اند ، اما پیچیدگی این دارایی ها به این معنی است که آنها معمولاً فقط بخش کمی از نمونه کارها یک سرمایه گذار را تشکیل می دهند. به عنوان مثال ، نفت خام در قلمرو مثبت باقی مانده است ، اما عملکرد نباید نوسانات دیده شده در قیمت نفت را در نه ماه اول 2022 پنهان کند ، زیرا قیمت ها بین 80 تا 125 دلار در هر بشکه نوسان کرده است.

در مجموع ، این بدان معنی است که سال 2022 یکی از فقیرترین سالها در سه دهه گذشته برای بازده سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از سطح ریسک بوده است. چگونگی واکنش سرمایه گذاران نسبت به این ضررهای بازار در تعریف موفقیت آنها در جهت تحقق اهداف سرمایه گذاری آینده بسیار مهم خواهد بود ، اما تاریخ می تواند به عنوان یک راهنمای مفید در مورد چگونگی نزدیک شدن به چشم انداز سرمایه گذاری چالش برانگیز باشد.

یک سال بر خلاف سایر بازارهای اوراق قرضه

در حالی که نوسانات عدالت یکی از ویژگی های اصلی بازارهای مالی است ، بازارهای اوراق قرضه دولتی از نظر تاریخی منابع پایدارتری برای بازده سرمایه گذاری با ویژگی های نوسانات پایین تر بوده اند. نرخ بهره در بازارهای توسعه یافته در بیشتر دهه گذشته در نزدیکی پایین رکورد لنگر زده شده است. این امر در راه بازده درآمد به سرمایه گذاران کمی ارائه داده است ، اما با توجه به همبستگی معمولاً منفی با بازارهای سهام ، ثبات را برای اوراق بهادار متنوع ارائه داده است: یعنی وقتی سهام کاهش یافته است ، قیمت اوراق قرضه افزایش یافته است.

2022 شاهد تغییر همبستگی ها بوده است ، و اوراق قرضه دولتی در راه جبران خسارت سرمایه گذاران متنوع ارائه داده اند زیرا همبستگی ها مثبت تغییر کرده اند: یعنی اوراق قرضه و سهام تمایل به حرکت با هم دارند. این یک تغییر چشمگیر در چشم انداز سرمایه گذاری بوده است و به توضیح اینکه چرا سال 2022 یک سال چالش برانگیز برای بازده سرمایه گذاری بوده است ، مهم نیست که چقدر سبد سرمایه گذاری شما متنوع است.

میزان بازده منفی در اوراق قرضه دولتی تاکنون در سال 2022 نیز برای قند قند دشوار است. پس از سالها ثبات ، تحت تأثیر برنامه های گسترده ای کمی که باعث شده است تا دولت های بازار توسعه یافته بدهی های خود را توسعه دهند ، دارایی های اصلی سرمایه گذاری با افزایش نرخ بهره برای مقابله با تورم ، وارونه ای شدید در ثروت مشاهده کرده اند. در مورد اوراق قرضه دولت انگلستان ، این به معنای بدترین بازده سالانه از سال 1998 و بزرگترین کاهش (اوج کاهش ارزش از طریق ارزش) در رکورد است.

نمودار 1: اوراق قرضه دولت انگلستان: بازده یک ساله

منبع: Nutmeg ، Macrobond ، FTSE 31/12/98- 30/09/22

اهمیت تنوع نمونه کارها

تخصیص دارایی به ترکیبی از دارایی های مختلف سرمایه گذاری در یک نمونه کارها اشاره دارد و به این تصور متکی است که همه دارایی های سرمایه گذاری به طور همزمان به همان روش عمل نمی کنند. این ارتباط نزدیکی با مفهوم تنوع دارد - گسترش ریسک در طیف گسترده ای از دارایی های سرمایه گذاری.

در طیف گسترده ای از پرتفوی های جوز هندی ، 23 بازار توسعه یافته و 24 در حال ظهور در سطح جهان را در اختیار داریم. قرار گرفتن در معرض درآمد ثابت ما در اوراق بهادار عمدتاً از اوراق قرضه دولتی انگلستان و اوراق قرضه شرکتهای استرلینگ از طیف وسیعی از صادرکنندگان در سطح جهان ، در کنار اوراق قرضه شرکتهای با بازده بالا و بدهی حاکمیت در حال ظهور بازار است.

تنوع جهانی ویژگی ای است که زیر مجموعه همه اوراق بهادار سرمایه گذاری جوز هندی است ، و در محیط بازار امروز با وجود سقوط اخیر در اوراق بهادار ، ارزش خود را به اثبات می رساند. با سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از بازارهای سهام و همچنین طیف متنوعی از دارایی های اوراق قرضه ، اوراق بهادار ما هنوز هم از سرمایه گذاران از میزان کامل ضرر و زیان بازار سال به امروز محافظت کرده است.

شناخت ارزش تنوع می تواند دشوار باشد که اوراق بهادار ضرر و زیان را به همراه داشته باشد ، اما این ستون اصلی رویکرد سرمایه گذاری ما تضمین می کند که پرتفوی ها بیش از حد در معرض هیچ عامل خطر قرار نگیرند و ثبات را در زمان نوسانات گسترده بازار ارائه می دهند.

نمودار 2: 2022 بازده سرمایه گذاری

منبع: Nutmeg ، Macrobond (31/12/21 - 30/09/22). به ارز محلی باز می گردد. نمونه کارها Nutmeg خالص هزینه ها را برمی گرداند.

یک سال بد سفر طولانی مدت را خراب نمی کند

در حالی که امسال تاکنون از نظر بازده فقیر بوده است ، چگونگی واکنش سرمایه گذاران نسبت به رکودهای بازار برای موفقیت سرمایه گذاری بلند مدت آنها بسیار مهم است. تجربه بازده منفی یک تجربه ناخوشایند است - حتی اگر سرمایه گذاران حرفه ای با ضرر و زیان روبرو شوند ، یک تجربه ناراحت کننده است. سرمایه گذاری در بازارهای مالی به یک چشم انداز بلند مدت و اعمال صبر نیاز دارد ، اما ممکن است ما را ملزم به ارزیابی مجدد بازه های سرمایه گذاری خود با توجه به حرکات بازار کند ، با توجه به اینکه هیچ سفر سرمایه گذاری از نظر بازده خطی نیست.

تاریخ به ما اطلاع می دهد که روزهای روشن تری در پیش رو وجود دارد ، حتی اگر تصویر اقتصادی جهانی با هم مخلوط شود. در تاریخ بازارهای مالی ، سرمایه گذاران که در طی دوره های آشفتگی ثابت نگه داشته اند ، هرگز نتوانسته اند سرمایه خود را در سبد سرمایه گذاری متنوع و متعادل با ریسک بازیابی کنند. با این حال ، لطفاً به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست.

نمودار 3: از دست دادن تاریخی و بازیابی ریسک متعادل تخصیص تخصیصی ثابت NUTMEG (60 ٪ سهام)

بازده های بالا شبیه سازی شده و نشان دهنده بازگشت یک سبد زنده نیست. بازده با استفاده از داده های 01/06/94 تا 30/09/22 محاسبه می شود. منبع: Macrobond ، Nutmeg. بازده در GBP و ناخالص هزینه است. عملکرد گذشته شبیه سازی شده یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست.

2022 شاهد یک حرکت یک بار در یک نسل در بازارهای اوراق بهادار بوده است ، اما این دارایی ها اکنون با بازده بازده درآمد بالاتر برای اوراق ، ارزش بسیار بهتری را برای سرمایه گذاران نشان می دهد. در همین حال ، بازارهای سهام عدالت تجدید نظر خود را با نرخ بهره بالاتر انجام داده اند. اگرچه شاخص های اصلی در حال حاضر به شدت کاهش یافته اند تا این موضوع را با ارزیابی های زیر میانگین پنج و 10 ساله منعکس کنند.

برای نشان دادن نکته ، جدول زیر میانگین بازده حاصل از طیف وسیعی از دارایی های مختلف سرمایه گذاری را در یک ، سه و پنج سال پس از خسارات قابل توجه ، طی 20 سال گذشته نشان می دهد. ما همچنین این را با میانگین بازده سالانه برای این دارایی های اضافه کاری مقایسه می کنیم.

جدول 1: عملکرد در سالهای پس از کاهش عمده تمایل به بالاتر از حد متوسط است

منبع: جوز هندی ، ماکروبوند. بازده کل در ارز محلی بین 31/12/1999 و 30/09/2022

در این جدول دلایل خوش بین سرمایه گذاران نسبت به سالهای آینده برای بازارهای مالی ، با وجود عملکرد 2022 ، نشان می دهد. در حالی که محیط فعلی چالش برانگیز است ، تاریخ به ما اطلاع می دهد که دارایی های مالی معمولاً بالاتر از بازده متوسط در سالهای پس از ضررهای بزرگ را تحویل می دهند ، بنابراین سرمایه گذاران باید از طریق دوره های آشفتگی بازار نظم و انضباط را انجام دهند.

اگر می خواهید در مورد اهداف مالی خود بحث کنید ، تیم متخصصان ما برای حمایت از شما در اینجا هستند. آنها می توانند راهنمایی های متناسب با اهداف و سؤالات فردی شما را ارائه دهند. بهتر است ، راهنمایی های خبره بدون هزینه اضافی برای مشتریان NUTMEG در دسترس است. برای دیدن اینکه چگونه می توانیم به شما کمک کنیم تماس بگیرید.

هشدار خطر

مانند همه سرمایه گذاری ها ، سرمایه شما در معرض خطر است. ارزش نمونه کارها شما با جوز هندی می تواند پایین بیاید و همچنین به بالا بروید و ممکن است کمتر از سرمایه گذاری بازگردید. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست.

وبلاگ های دیگری که ممکن است دوست داشته باشید:

جیمز مکمنوس

جیمز مدیر ارشد سرمایه گذاری در Nutmeg است ، که در سال 2015 از Coutts & Co. پیوسته است. ETF Geek خود اعتراف کرده است ، جیمز به طور مرتب در مطبوعات ملی و صنعت نقل می شود و به یکی از مدیر دارایی های خصوصی "برتر 40 زیر 40 سال" رای داده شده استهر سه سال گذشته. جیمز دارای مدرک لیسانس در تجارت بین المللی از دانشکده بازرگانی ناتینگهام ، گواهی مدیریت سرمایه گذاری CFA انگلستان و گواهی CFA در ESG سرمایه گذاری است. او را می توان Tweeting j_a_mcmanus پیدا کرد

مانند همه سرمایه گذاری ها ، سرمایه شما در معرض خطر است. ارزش نمونه کارها شما با جوز هندی می تواند پایین بیاید و همچنین به بالا بروید و ممکن است کمتر از سرمایه گذاری بازگردید. بیشتر بدانید "

• آدرس NUTMEG طبقه 2 - VOX Studios 1-45 Durham Street London SE11 5JH

• [email protected]. com

کپی رایت © 2023 صرفه جویی در NUTMEG و سرمایه گذاری محدود. Nutmeg® یک علامت تجاری ثبت شده از پس انداز و سرمایه گذاری جوز هندی محدود ، مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی ، شماره نیست. 552016 ، ثبت شده در انگلیس و ولز ، شماره. 07503666 ، با یک دفتر ثبت شده در خیابان 25 Bank ، Canary Wharf ، London E14 5Jp. Smart Alpha یک علامت تجاری Schroders plc است و تحت مجوز استفاده می شود.